生成式AI的竞争，谷歌落后了吗？
2023-07-27 19:12:47
7月26日，谷歌母公司Alphabet发布截至6月30日的2023年Q2财报。财报显示，Alphabet二季度总营收为746.04亿美元，较上年同期的696.85亿美元同比增长7%，不计入汇率变动的影响为同比增长9%；净利润为183.68亿美元，较上年同期的160.02亿美元同比增长15%。收入和利润均超预期增长。
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在人工智能浪潮席卷之下，Alphabet作为全球重要的科技公司，与微软、Meta等在AI领域的竞争非常激烈。而随着大语言模型的爆火，谷歌也在今年正式推出了自己的聊天机器人Bard，加入与ChatGPT、微软必应等人工智能产品的角逐。
拥有AI先驱技术的Alphabet，其在AI领域的实力毋庸置疑，Alphabet的AI项目进展和具体创收情况如何？能否追赶谷歌的广告引擎为公司在新一轮的竞争浪潮中助力？
01
收入增速回升，盈利改善
2023年二季度Alphabet实现收入746亿美元，同比环比均增长7%，不计入汇率变动的影响为同比增长9%。对于收入的增长，Alphabet充分肯定了AI的贡献，其CEO Sundar Pichai 表示公司强劲的季度业绩，得益于公司及公司产品令人兴奋的增长势头，公司产品的发展受益于AI领域的赋能。
Sundar Pichai称：“我们在AI领域的持续领先地位，以及我们在工程领域的卓越表现和创新，正在推动搜索引擎的新一轮进化，并改善公司的所有服务。”
从收入增速来看，Alphabet的收入增速从2021Q2开始呈现明显的下滑趋势，从2023年一季度开始才恢复增势，但依旧以个位数增长。
（数据来源：公司公告）
比起收入，公司的净利润增速恢复的更快，因为Alphabet一直在积极地实施成本削减措施。2023年二季度公司实现净利润184亿元，同比增长15%，而此前，Alphabet已经经历了连续5个季度的净利润同比负增长。
2023年二季度，Alphabet录得营业成本319亿元，同比增长6%，为此公司二季度的毛利率提升至57%。与此同时，公司的研发费用占收入的比例也有所降低，二季度的研发支出为106亿元，占收入比例14%，而上季度为16%。
（数据来源：公司公告）
02
广告业务和云业务超预期增长
拆分Alphabet的收入结构，自从谷歌架构大调整以来，谷歌改名为Alphabet，成为Alphabet最大的全资子公司，也是Alphabet最赚钱的部门，Alphabet旗下包括谷歌在内的各部门独立运行，有自己的CEO。
虽然Alphabet专注于人工智能领域上的扩张，但公司最主要的收入来源仍然是广告业务。财报中，Alphabet将业务划分为谷歌服务（Google Services）、谷歌云（Google Cloud）、其他（Other Bets）。
二季度，谷歌服务（Google Services）实现总营收663亿美元，同比增长5%；谷歌服务的主要收入来源就是广告收入，其中包括谷歌搜索及其他、YouTube广告、谷歌网络在内的广告营收为581亿美元，同比增长3%，Alphabet连续两个季度下滑的广告收入重回增长；谷歌服务中的其他业务营收为81.42亿美元。
二季度谷歌云（Google Cloud）实现营收80亿美元，同比增长28%，谷歌云收入同比增长非常强劲，且盈利能力继续增强。谷歌云在上季度就开始实现盈利，本季度的运营利润为4亿美元，继续保持盈利，较上季度的2亿美元翻倍，去年同期为亏损6亿美元。
2023年二季度，谷歌的核心主业广告业务和朝阳业务云业务均实现超预期增长，这给予了市场极大的信心，一定程度上也减轻了市场认为谷歌在人工智能浪潮中无法跟上其他科技巨头步伐的声音。Alphabet A类股（GOOGL）股价在盘后交易中一度上涨近7%。
（资料来源：公司财报）
03
AI将为谷歌带来新机遇
说了这么多，还是不知道Alphabe的AI创收体现在哪里。实际上，Alphabe广告业务的恢复增长以及云业务的持续盈利，AI融入的功劳不可忽视。相关AI技术融入Alphabe现有的产品及服务中，能够更好地满足用户需要。
例如让用户更加方便地使用谷歌搜索引擎、让YouTube的推荐更加准确、让数据处理更加有效率等等，同时Alphabe的其他业务主要包含生命科学和自动驾驶，这些业务的发展也到处存在人工智能的影子。正如上文提到的，Sundar Pichai 称AI推动搜索引擎的新一轮的进化，并改善公司的所有服务。AI在帮助Alphabe构建更好的产品，让公司发展保持“可持续性”。
Alphabe的CEO在财报后的电话会议中表示：“过去几年，我们的团队不断将AI创新引入搜索，这不仅是公司的下一步发展计划，同时也是行业内的巨变。人工智能的发展为我们提供了巨大机遇，让我们能跳出传统搜索模式的限制，以崭新的视角进行思考。”
从另一层面，Alphabe赚钱的业务恢复稳定增长了，公司才能更加专注于去搞AI。今年4月20日，Alphabe宣布合并旗下的两个主要的人工智能研究部门Brain和DeepMind，新成立的部门命名为 Google DeepMind，以显著加快公司在人工智能方面的进展。
随着生成式AI的爆火，OpenAI的ChatGPT、微软的Bing Chat给予Alphabe很大的危机感，Google Bard的发布，让Alphabe加入这一场生成式AI的角逐。ChatGPT和Bing Chat背后的模型是OpenAI的GPT模型，Google Bard是基于谷歌的LaMDA模型。
这三个AI产品的问世，也拉开了“谁是最好AI模型”的争夺。当下，几乎所有的公司都在思考如何利用AI推动效率提升和转型，Bard将给Alphabe带来新机遇，并成为谷歌在场人工智能竞赛中的依仗。
（资料来源：文心一言）
值得注意的是，AI竞赛的打响也给谷歌带来资本支出的高增。二季度Alphabet的资本支出为69亿美元，高于一季度的将近63亿美元，但远低于市场预期的80.1亿美元。关于资本支出的不及预期，其高管Ruth Porat在电话会议中解释：“二季度资本支出低于预期的原因主要有两个：一是围绕办公设施优化我们做了一部分工作；二是部分数据中心建设项目有所延误”。
同时她明确表示，2023年下半年公司对技术基础设施的投资将有所增加，即公司2023年的资本支出会高于2022年。虽然2023年上半年增长较慢，但资本支出增长势头将延续至2024年。
由于人工智能竞赛的开启，市场给予这些科技公司很高的预期，从年初至今的股价上涨足以体现。年初至今，微软、Meta、谷歌的涨幅分别为41%、148%、46%。但正是市场的期待很高，科技巨头们的AI项目进展才牵动投资者的心。
Alphabet的二季度财报发布开启了科技巨头的财报季序幕，从当前来看，Alphabe暂时经受住了考验，但当前的人工智能竞赛才处于初期，还有很大的竞争空间，谁将成为这场AI大模型竞赛的领跑者，还未可知。