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大家好，我是东方人工智能的基金经理严凯。推荐基金：东方人工智能混合C（017811）今天半导体设备板块开盘领涨，但随后冲高回落，半导体设备指数（8841321）收涨1.44%。（数据来源:Wind）最近半导体设备板块波动比较大，似乎是没有前段时间涨的那么好了，不少基民问，这个板块还能关注吗？有一段时间没跟大家交流了，今天我跟大家分享一下我的看法。我认为，半导体国产替代仍是半导体行情的主线。第一，业绩及订单仍向好。近日，多家半导体公司表示产品正在批量生产。如某主营刻蚀、薄膜等设备的半导体公司在其平台称，“已完成数百道工艺的量产验证，目前公司在手订单充足，经营状况良好，预计二季度业绩仍将保持增长。”另外，我们来看作为国产半导体设备消费主力的晶圆产能。根据各公司官网不完全统计，目前内资晶圆产能为162.5万片/月，而根据规划，到了2025年，总产能将超400万片/月。现有产能离规划产能仍有距离，可以看到国产半导体设备的订单增量仍有广阔的增长空间。第二，国产替代迎窗口期。5月底日本半导体设备出口管制落地，并将于7月23日正式施行。限制的对象分为6大类、23项，具体包括清洗设备、成膜设备、热处理设备、曝光设备、蚀刻设备等。在过去，中国在半导体设备领域对日本的依赖还是比较大的。根据海关总署的数据，2022年中国半导体设备从日本进口额为58.9亿美元，占比31.5%。现在随着出口管制的利空落地，倒逼相关产品实施国产化替代，半导体设备迎来国产化时间窗口，预计将为行业创造可观的成长空间。另外，尽管我国半导体面临进口限制，但对28nm及以上的成熟制程影响并不大，并且国产设备对28nm及以上制程的覆盖度不断完善，扩产也在持续。同时，在14nm以下的半导体先进制程领域，国产厂商在政策的支持下也努力迎头赶上。有了以上的逻辑支撑，所以我认为半导体板块，尤其是设备的长期行情远未结束，国产替代仍是半导体的主线。
