当前关注：利好来了？地产股涨停 黑色系走高……
2023-06-03 09:31:58
6月2日，房地产板块大涨，多只地产股涨停。同时，黑色系商品也大幅走高。
也有投资者称，跌久了，人心思涨。不过，也有投资者称，随着市场流传的多个“小作文”情况来看，或许就利好政策来了呢。
就在6月2日，市场还流传出“青岛二套房的首付比例放到两成，利率也大幅下调。”的消息。
【资料图】
6月2日，房地产板块午后持续走高，中南建设、京投发展、电子城、中交地产、金科股份涨停，信达地产、城建发展、中国武夷、天保基建、保利发展、新城控股等多股涨超5%。
受乐观情绪带动黑色板块大涨
近两日黑色系商品期货整体呈现底部反弹态势，其中，原料价格反弹力度整体强于钢材，原料中以铁矿石价格的反弹力度最大，铁矿石期货主力合约上涨6.12%，焦煤和焦炭期货主力合约分别上涨4.98%和4.87%，螺纹钢和热卷期货主力合约分别上涨4.29%和4.64%。且从反弹表现来看，铁矿石期货盘面价格呈现增仓上行、减仓下行态势，其他期货品种则均表现为减仓上行。
海通期货投资咨询部黑色组长邱怡宏介绍，周四上午市场传南非铁路公司Transnet因电缆盗窃，其主要铁矿石铁路线已暂停运营，以及巴西海关关员将于6月1日罢工，并且计划每周二至周四不进行任何检查或清关，虽然此两大事件实际影响有限，但对市场情绪影响较大，通过对短期供应大幅放量的低可能性的保证，更易促进市场情绪和信心的回升恢复。
近日，国家统计局服务业调查中心高级统计师赵庆河解读5月PMI数据时表示，建筑业商务活动指数为58.2%，低于上月5.7个百分点，仍位于较高景气区间，建筑业继续保持较快增长。从市场预期看，业务活动预期指数为62.1%，低于上月2.0个百分点，持续位于60.0%以上高位景气区间，建筑业企业对近期市场发展前景较为乐观。
“引发黑色金属强势上涨的原因在于宏观层面， 5月中采PMI数据48.8，连续第三个月下降，市场对国内政策预期再度发酵。广州支持房企与金融机构自动协商存量融资展期，多地出台汽车购置补贴措施，利好政策出现，市场情绪再度回暖，继而驱动国内工业品相关期货品种集体触底回升。”宝城期货黑色研究员涂伟华称。
周五有关于地产的利好消息传出，相关期货品种和地产股周五均迎来显著上行，其中玻璃主力期价更是涨停。一位不愿透露姓名的人士指出，在需求淡季中需求持续维持低位运行，市场对于政策及需求复苏的期待值持续保持高位，市场容易受到类似消息的影响。
据悉，现阶段市场情绪再度乐观，加之当前黑色品种自身基本面并未恶化，铁矿石表现为需求良好、库存低位局面，一旦市场情绪好转，贴水修复逻辑下铁矿石期价易出现强势反弹；相应的螺纹钢则是低库存、低供应格局，宏观氛围向好和成本上行共同支撑当前钢价上行。
记者注意到，现货市场的情绪也被感染。中钢网6月2日信息显示，2日钢材价格稳中探涨。螺纹钢持续振荡走高，提振市场信心，贸易商挺价出货为主，市场利好消增多，对于盘面及心态影响偏好，但多数贸易商依旧保持暂时反弹观点，对需求预期不佳。预计3日钢材价格或偏强为主。
市场人士：实际需求难言好转
不过，从周度数据来看，虽有回升，但难言有实际好转。涂伟华介绍，螺纹钢方面，本周供需两端均回升，钢厂复产继续推升螺纹产量，周环比增3.03万吨，连续两周增加，但整体增幅不大，依旧处于相对低位，给予钢价支撑，但需注意的是品种吨钢利润仍有，供应预期仍将回升，低供应利好效应不强。与此同时，螺纹钢需求迎来改善，周度表需环比增14.0万吨，终端采购低位回升，但需求步入淡季，且项目资金问题未缓解，下游需求料难实质性好转，相对利好仍是国内政策预期。
“从市场供需情况来看，目前钢铁市场维持供需双弱格局，并无显著改变。”邱怡宏说，供应端，5月份Mysteel统计247家钢企高炉开工率、产能利用率和日均铁水产量于5月份第二周见底，并于5月中旬整体出现见底回升现象，本周高炉开工率稳定在82.36%的同期最低水平，高炉产能利用率和日均铁水产量分别为89.66%和240.81万吨，均低于去年同期。从利润角度看，虽然5月份Mysteel统计247家钢企盈利率见底后连续回升三周，但最高仅有34.2%，较5月初仅增长12.12%，而且本周盈利面再度回落至32.9%，说明钢企利润形势整体依然严峻，因此供应见底回升力度较为保守，总体上目前钢材在供应方面的驱动力相对较为有限。
需求端看，三大终端整体均没有明显好转迹象，全国二手房出售挂牌价指数继续走弱，商品房成交数据维持同期下边界运行，反映出当前新增需求以及资金情况整体依然严峻且仍缺乏持续性。4月份全国各地项目开工数量和投资的支撑力处于缩减态势中，制造业景气度依旧偏低，5月份各分项指标继续集体回落，均已处于荣枯线下方。5月份钢材表观高频需求基本维持同期下边界运行，其中中厚板和冷轧表观消费量基本处于同期较高水平；热卷表观消费量呈低位反弹态势，其中南方地区反弹力度相对最大，北方地区表需相对最弱，整体热卷表观消费量仍保持同期低位运行；螺纹钢表观消费量维持同期下边界态势，使得螺纹钢产销同比增速差呈现小幅连续回升态势。相对压力出现边际收窄的是5月份螺纹钢去库的环比变化速度相对偏稳，5月第二周起环比降幅基本开始超过平均水平，库存压力出现边际弱化迹象。
“目前来看，宏观利好政策预期再度发酵，驱动钢价上行，但螺纹钢供需格局变化不大，需求虽迎来改善，但持续性存疑，而供应低位回升，钢市基本面改善有限，钢价上行料难持续，强预期与弱现实继续博弈，后续钢价维持振荡运行，重点关注政策落地情况，谨防预期证伪。”涂伟华说。
目前钢材市场的主要问题依旧在于需求的弱现实风险没有明显缓解。从解决路径上看，需求的恢复不会很快，毕竟终端还要先解决资金问题，所以，在需求没有出现实质性好转的阶段，比较快捷的路径就是通过供应去对供需矛盾进行一定调节，寻找新的供需平衡。目前铁水产量已呈现见底回升态势，对于6月份粗钢压减政策的落地的关注度将显著提高。“6月份属于较明确的需求淡季，钢材市场需求恢复力度及持续性仍有明显欠缺，而且在钢企盈利状况仍偏差的背景下，钢价的主要风险仍将来自于成本下行的拖累，短期钢价边际压力仍存，预计6月份大概率仍将有磨底行情的展现，在底部宽幅振荡之后将视需求情况进行方向选择，如果6月份需求没有再出现大幅走弱，更倾向于企稳回升的可能性走强，但在市场情绪有所回升的背景下也须做好资金管理，防范行情反复的冲击。”邱怡宏说。
对于黑色系的后市，涂伟华认为，回归至品种自身基本面来看，供需格局未出现实质性改善，因而上行高度不宜过分乐观。
（文章来源：期货日报）