偿债能力偏弱？健康元大股东发债25亿，640亿富豪朱保国崛起|环球快资讯
2023-05-30 22:10:06
（图源：健康元官网）
(资料图片)
朱保国财富再攀高峰
作者 | 王苗苗
近日，中国银行间市场交易协商会公告称，决定接受深圳市百业源投资有限公司（以下简称“百业源”）超短期融资券注册，注册金额为25亿元。据《雪浪商业》观察，近年来百业源频频发债融资，2022年百业源发行债券收到的现金为22.5亿元；截至2023年3月30日，百业源仍有8只存续债券，累计募资总额49亿元。另一方面，百业源子公司健康元大手笔分红不断。近日，健康元及其控股子公司丽珠集团相继披露分红计划，累计分红约18.31亿元。作为两家上市药企的实际掌权人，朱保国的财富或将因此再攀高峰。此前，《2023家大业大酒·胡润全球富豪榜》显示，朱保国财富增至640亿元，位列第241位，较去年上升28位。
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百业源发债融资近日，中国银行间市场交易协商会5月23日更新显示，交易协商会在3月2日召开了2023年第22次注册会议，决定接受百业源超短期融资券注册，注册金额为25亿元，注册额度自本通知书落款之日起2年内有效，由兴业银行股份有限公司主承销，接受注册通知书文号为“中市协注[2023]SCP100号”。
图源：中国银行间市场交易商协会国家企业信用信息公示系统显示，百业源成立于1999年1月21日，注册资本8000万元，法定代表人、董事长、总经理均为朱保国，经营范围包括投资兴办实业（具体项目另行申报）、国内商业、物资供销业（不含专营、专控、专卖商品）。据上海清算所披露，2023年至今，百业源已进行两次债券融资，累计发行（创设）总额为14.5亿元。2023年3月13日，百业源发行2023年度第一期短期融资券，产品简称“23百业源CP001”，发行（创设）价格100元/百元面值，发行期限为366日，发行（创设）总额7.5亿元。2023年4月13日，百业源发行2023年度第一期超短期融资券，产品简称“23百业源SCP001”，发行（创设）价格100元/百元面值，发行期限为210日，发行（创设）总额7亿元。另据百业源2022年财报披露，去年百业源共发行4只债券（22百业源MTN001、22百业源MTN002、22百业源SCP001、22百业源CP001），发行债券收到的现金为22.5亿元，上年同期为33亿元。截至2023年3月30日，百业源仍有8只存续债券，累计募集资金总金额为49亿元。
图源：百业源2022财报百业源为何频繁发债融资？资金用途各是什么？其偿债能力表现如何？《雪浪商业》就此联系百业源，截至发稿，尚未回复。业绩方面，据百业源财报披露，2022年公司实现营业收入171.55亿元，净利润26.94亿元。百业源表示，“公司控股子公司健康元药业集团股份有限公司是上市公司，公司持有其 45.53%的股权，公司经营业绩主要依赖上市公司的生产经营活动，而健康元集团该年营业收入为171.42亿元，对公司营业收入的贡献度接近100%。”截至2022年末，百业源的资产总额为428.26亿元，其中流动资产251.54亿元，货币资金156.82亿元，交易性金融资产2.46亿元；负债总额为185.87亿元，其中流动负债126.27亿元，短期借款22.76亿元，长期借款35.30亿元，应付债券10.22亿元。2022年，百业源的带息债务为82.6亿元，资产负债率为43.4%。百业源在财报中表示，“公司无实际经营，主要偿债保障来自于可变现金融资产及上市子公司，偿债能力偏弱。”截止2022年末，百业源受限货币资金139.24万元，其中信用证、银承及远期结汇保证金139.13万元，票据池质押应收票据46965.93万元。另据财报披露，报告期内，百业源以持有子公司健康元股票95,679,725股进行股票质押，质押借款4.20亿元。近期，百业源还发布了2023年一季度财报。财报显示，一季度百业源实现营收45.62亿元，净利润8.26亿元。截至2023年3月31日，百业源的资产总额为439.58亿元，负债总额为194.32亿元。另据《雪浪商业》了解，百业源还是深圳前海微众银行股份有限公司（以下简称“微众银行”）的大股东。微众银行财报显示，截至2022年末，百业源持有微众银行600,000,000股，持股比例为15.58%，仅次于深圳市腾讯网域计算机网络有限公司持股32.73%，位列第二大股东。2022年，微众银行实现营业收入353.64亿元，同比增长31%，其中利息净收入249.7亿元，同比增长39%；净利润89.37亿元，同比增长30%，净资产收益率为27.87%。资产质量方面，截至2022年末，微众银行不良贷款率为1.47%，拨备覆盖率为413.99%。
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子公司大笔分红
百业源为健康元的控股股东，健康元为丽珠集团的控股股东。截至2022年末，百业源持有健康元45.33%股权，健康元直接及间接持有丽珠集团约 44.77%股权。
近日，健康元、丽珠集团相继发布2022年现金分红计划。
健康元拟向全体股东（公司回购专用证券账户除外）每10股派发现金红利人民币1.80元（含税）。截至2022年12月31日，健康元总股本1,929,189,374股，扣除公司回购专用证券账户上的股份28,417,048股，以此计算2022年年度拟派发现金红利为人民币342,139,018.68元（含税）。
丽珠集团拟向全体股东每10股派发现金股利16.00元（含税），分配预案的股本基数为930,320,639股（为年报披露前一交易日公司总股本，不含本公司已回购但未注销的股份数量），合计派发现金分红总额为人民币1,488,513,022.40元（含税）。
根据公告，朱保国为健康元、丽珠集团的实际控制人。截至2022年末，朱保国及妻子刘广霞合计持有百业源100%股权，而百业源为健康元控股股东，持有健康元878,272,753股，占比45.33%。另据丽珠集团2022财报，朱保国受控制法团权益持有A股丽珠集团255,513,953股，占已发行总股份的27.13%；持有H股丽珠医药163,364,672股，占已发行总股份的17.46%。
图源：丽珠集团2022年报
据此粗略估算，朱保国家族在健康元、丽珠集团2022年的分红中，累计可获利超8亿。
图源：丽珠集团2022财报
最近一段时间，健康元及丽珠集团还进行了大笔回购，回购累计支付金额超12亿元。
2021年12月7日，健康元披露回购股份事宜，拟回购股份用于减少注册资本，回购资金总额不低于3亿元。2022年7月7日，该股权回购方案完成，期间健康元通过集中竞价交易方式已累计回购股份50,959,668股，占总股本的2.66%，回购均价为11.77元/股，支付总金额为599,981,715.83元（含手续费），并于2022年7月11日注销。
2022年10月14日，健康元再次提出回购预案，拟于2022年11月18日-2023年11月17日，以不超过人民币16元/股（含）回购股份用于减少公司注册资本，回购总金额3亿元～6亿元。截至2023年4月30日，健康元已累计回购股份40,662,579股，占总股本的比例为2.11%，购买的最高价为13.08元/股，最低价为11.15元/股，已支付总金额为49,449.11万元（含手续费）。
健康元两次回购支付总金额约为109,447.28万元。
健康元对《雪浪商业》表示，“公司回购股份注销是出于促进公司健康稳定长远发展的目标，同时也为了增强投资者对公司的信心，维护广大投资者的利益，基于对公司未来发展前景的信心和对公司内在价值的认可，以及对公司自身财务状况、经营状况和发展战略的充分考虑所作出的决策。”
丽珠集团也在2022年进行了股份回购。
2022年10月25日，丽珠集团审议通过了《关于回购公司部分A股股份方案的议案》，同意公司以40,000万元～80,000万元的回购总金额，及不超过40.00元/股的回购价格，回购公司部分A股股份，用于注销减少注册资本。
截至2023年4月30日，丽珠集团通过集中竞价交易方式回购了公司A股股份共计5,829,048股，占总股本的比例为0.62%，购买的最高价为人民币35.50元/股，最低价为人民币32.25元/股，已使用的资金总额为人民币198,624,840.60元（不含交易费用）。